兰格报道:下半年钢需增加 钢价能涨吗?

原标题:兰格报道:下半年钢需增加 钢价能涨吗?

在国家迅速应对之下,国内新冠疫情在三月底至四月初便得到了有效控制,中国经济也开始逐渐走向复苏。在一系列促经济发展的政策下,二季度的GDP由负转正,中国经济复苏迈入快车道。日前,中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波表示,中国经济正在快速复苏中,将带动钢铁需求显著增长。

9月26日,中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波表示,中国钢铁在疫情期间的生产规模世界占比大幅提升,今年前8个月,中国粗钢生产量占全球的58%,去年全年为53.3%。出现这一现象主要由于中国与世界主要经济体之间防疫成效和经济复苏的巨大差异,以及中国钢铁与世界主要产钢国主流钢铁生产流程和结构的明显不同有关。

何文波认为,前8个月中国钢铁生产超历史水平,是由于中国经济快速复苏带动钢铁需求显著增长促成的,因为生产多少钢铁不是由钢铁行业自身来决定的,而是由需求来决定供给。

兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新表示,今年以来全球疫情形势严峻,中国外需环境恶化,为此激发了在中国决策层逆周期调节及逆周期调节力度的不断增强。尤其是将扩大基础设施等固定资产投资作为增强内需的最重要抓手,致使钢材的国内消费获得强化。

近期的“两新一重”落地情况也恰好得到了反映。近期公布的8月份交通固定资产投资数据也反映出投资增速保持较快的上升速度。据交通运输部统计数据显示,2020年8月份,完成交通固定资产投资3298亿元,同比增长16.8%。自4月份同比增速由负转正以来,交通固定资产连续五个月同比增速均超过15%。1-8月,完成交通固定资产投资21255亿元,同比增长10.5%。截至8月底,除重点跟踪的重大公路建设项目中232个续建项目全部复工外,36个计划新开工项目中已有13个实现开工。随着建设项目的快速落地,对于钢材需求将起到直接的拉动作用。

此外,在9月24日,水利部举行水旱灾害防御及灾后重建新闻发布会上,水利部副部长叶建春表示,目前水利灾后恢复重建任务仍艰巨,大约需投资840亿元。

据水利部规划计划司副司长张祥伟介绍,去年11月以来,水利部和发展改革委组织有关地方对推进重大水利工程的建设提前谋划,提出来今年及后续的150项重大水利工程项目清单,并于今年7月国务院常务会议审议通过并部署实施。目前150项重大水利工程已经批复立项37项,开工了一批项目,最近还要开工一些重大水利工程。此外,水利部在做好“十四五”的150项基础上,还将再谋划一批“十四五”重大水利工程,并要求具备条件的也要争取早开多开。这对于钢材需求的拉动是显而易见的。

但伴随需求的增长,产量也居高不下。兰格钢铁网首席分析师马力表示,一季度受疫情影响不少钢厂自发减产,粗钢日均产量不到260万吨,低于去年四季度水平。但是从4月份开始产量快速恢复,5月份创造了一个历史新高,6月份更是一再刷新历史新高,7月份出现了小幅回落,但8月份再次创下历史新高。总体来说,6、7、8这3个月的生产强度非常高,并且在未来几个月粗钢日均产量在300万吨左右的情况或将持续。

另外,今年的出口情况也发生了变化。从今年6、7月开始,钢材出口明显下降,钢材进口明显增加,加上每月超过200万吨的钢坯进口,下半年我国钢铁产品进出口基本相当,比往年同期每月至少消失了300万吨的钢材净出口量,增加国内资源压力。

而产量方面目前依然没有得到有效的消化。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,今年的钢材社会库存最高点比去年高出了40%,创下了近10年新高。库存在连续十四周下降后,仍高于去年26.83%。目前全国钢材社会库存虽然得到了一定的消化,但仍比去年同期高出30%左右。在钢产量快速恢复后,如果没有超预期量的需求爆发出来,钢材社会库存很难消化到往年相对较低的水平,并且今年将很长一段时间保持高库存运行状态。

资金的充裕程度近期也发生了变化。马力表示,今年的货币政策在两个时间节点出现了明显变化。首先是疫情发生后,货币政策非常宽松;而从7月底到8月初,国家传递出来的货币政策则出现了一定的收紧。在货币政策发生调整时,无论是黑色,还是有色的期货价格,都出现了调整。

因此,总体来看,今年下半年虽然钢材需求会出现一定程度的上升,但受高产量和高库存的影响,供需关系处于水涨船高的状态,因此不会发生实质性的变化。加上铁矿石的供应转向宽松,价格出现了持续下跌,成本对于钢价的支撑减弱。因此,在需求没有超预期表现下,钢价难以出现上涨;后期如果库存消化情况不理想,钢价则有下跌的风险。

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